Comment fonctionne un rachat d’entreprise – ce qui se passe, ce qui se passe ensuite et ce à quoi il faut faire attention

Lorsqu’une entreprise réalise une acquisition importante ou subit une transformation, on dit qu’elle fait un rachat. Il s’agit du processus consistant à racheter les actionnaires d’une entreprise pour en prendre le contrôle. Le marché favorisant les petites entreprises et les start-ups qui acquièrent des concurrents plus importants, de plus en plus d’industries cherchent à racheter leurs rivaux. Cependant, en raison de la nature compliquée et opaque du processus, celui-ci est souvent laissé à la dernière minute. Voici une explication du fonctionnement d’un rachat, de ce qui se passe, de ce qui se passe ensuite et de ce à quoi il faut faire attention.

Qu’est-ce qu’un rachat ?

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Un rachat d’entreprise est un processus qui consiste à racheter les actionnaires d’une société pour en prendre le contrôle. Ce processus est souvent long et fastidieux, et s’accompagne souvent d’un examen médiatique intense.

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En général, les actionnaires rachètent les propriétaires afin de prendre le contrôle de l’entreprise. Un exemple classique est celui d’une famille qui rachète les actionnaires d’une société pour en devenir propriétaire.

Une autre forme de rachat est le rachat par effet de levier, dans lequel l’acheteur utilise la dette pour acquérir les actifs de la société.

Comment fonctionne un rachat d’entreprise ?

Fondamentalement, l’acheteur acquiert une participation majoritaire dans la société cible. L’opération se déroule généralement en deux étapes : la première consiste à informer la société cible de l’achat et la seconde à obtenir l’approbation nécessaire des actionnaires. Dans certains cas, la société cible peut être tenue de déposer une caution afin de garantir la transaction. Si l’opération réussit, l’acheteur acquiert une participation majoritaire dans la société cible. Dans le cas contraire, l’acheteur revient à la première étape et reçoit une participation plus faible. Si l’opération est un échec, l’acheteur ne peut pas revenir en arrière et reste responsable du prix d’achat.

Que se passe-t-il lorsqu’une entreprise procède à un rachat ?

Une fois qu’un rachat a été convenu, la première étape consiste à scinder les actifs non essentiels en une société distincte. Cette opération est connue sous le nom de « séparation des empires », car elle sépare les actifs que l’acheteur possède des actifs que possédaient les anciens propriétaires. Ensuite, l’acheteur prend le contrôle des actifs qui constituent le cœur de l’entreprise. L’étape finale consiste à achever l’achat de l’entreprise elle-même. La façon la plus courante de procéder est de conclure un accord d’achat d’actions, qui est une déclaration écrite décrivant les grandes lignes de l’opération.

Que signifie un rachat pour l’entreprise ?

Le processus de rachat change la physionomie de l’entreprise. Alors qu’un rachat pur et simple se concentre sur les actifs achetés et vendus, une scission implique également la perte d’indépendance d’une unité commerciale. Le spin-off est donc souvent considéré comme une transformation négative qui peut survenir après un rachat.

Remarques finales

Lorsqu’une entreprise réalise une acquisition importante ou subit une transformation, on dit qu’elle procède à un rachat. Il s’agit du processus de rachat des actionnaires d’une entreprise pour en prendre le contrôle. Le marché favorisant les petites entreprises et les start-ups qui acquièrent des concurrents plus importants, de plus en plus d’industries cherchent à racheter leurs rivaux. Cependant, en raison de la nature compliquée et opaque du processus, celui-ci est souvent laissé à la dernière minute. Voici une explication du fonctionnement d’un rachat, de ce qui se passe, de ce qui se passe ensuite et de ce à quoi il faut faire attention.